Fagstoff

Hva er private credit?

Private credit er lån og andre former for gjeldsfinansiering som ytes direkte av andre aktører enn banker til selskaper og andre låntakere, uten å måtte ta hensyn til bankers selvpålagte eller eksternt pålagte begrensninger;
Private credit er i motsetning til obligasjoner i utgangspunktet ikke omsettelig, slik at låntaker beholder en betydelig bedre kontroll over hvem han skylder penger til og hvem han skal henvende seg til hvis han trenger å gjøre endringer;
Fordi lånet forhandles direkte mellom långiver og låntaker, vil finansieringen lettere tilpasses låntakers konkrete situasjon.

Hvem låner?

Private credit kan finansiere et bredt spekter av virksomheter, fra veletablerte selskaper til selskaper som gjennomfører oppkjøp, vekst, restrukturering eller andre vesentlige hendelser.

Hvem låner ut?

Private credit ytes av spesialiserte långivere og investeringsfond, samt andre institusjonelle investorer og profesjonelle investeringsmiljøer.

Hvorfor har private credit vokst?

Private credit har vokst fordi selskaper i økende grad søker fleksible finansieringskilder, og fordi institusjonelle investorer har økt allokeringen til alternative kredittinvesteringer. Markedet kan gi låntakere større fleksibilitet i struktureringen av finansieringen, og gir investorer tilgang til en differensiert kredittaktivaklasse.

Kjennetegn

Mulige fordeler

Fleksibilitet

Finansieringen kan ofte struktureres rundt låntakerens konkrete behov.

Hurtighet og forutsigbarhet

Direkte relasjoner mellom låntaker og långiver kan gjøre finansieringsprosessen effektiv.

Tilpasset finansiering

Lånestruktur, løpetid og vilkår kan tilpasses den enkelte situasjonen.

Diversifisering

For investorer kan private credit gi eksponering mot et annet segment av rente- og kredittmarkedene.

Forhold å vurdere

Risiko og vurderinger

Private credit innebærer også risiko.

Kredittrisiko og risiko for mislighold
Manglende likviditet
Usikkerhet i verdsettelse
Konsentrasjonsrisiko
Økonomisk risiko og markedsrisiko
Strukturell og kontraktsmessig kompleksitet

Private credit er derfor et område som krever faglig kompetanse og grundige analyser.

Forståelse for private credit

NPCA ønsker å bidra til bedre forståelse av private credit gjennom faglig dialog, formidling, forskning og erfaringsutveksling. Sjekk også hjemmesiden vår på LinkedIn for Post's med kommentarer.